近期臺幣快速走升、美元走貶，不僅對臺灣出口導向的產業產生壓力，也改變了多數家庭與個人對外幣資產配置的思維方式。特別是與保障息息相關的外幣壽險商品，面對「匯損」風險疑慮，開始受到質疑：現在還適合買美元壽險保單嗎？
本期針對目前匯率環境下的購買時機進行分析，從保險經濟理論、資產配置概念與行為經濟學角度出發，提醒大眾回到壽險的本質思考，做出更符合家庭長期利益的判斷。
一、外幣壽險的保險經濟功能：風險移轉與跨世代資產配置
根據保險需求理論（Theory of Insurance Demand），個體會支付一定保費，將可能發生的風險轉嫁給保險公司，以避免承擔單一事件可能造成的巨額損失，這正是風險移轉（Risk Transfer）與風險替代（Risk Substitution）的核心概念。壽險產品的核心目的，是在被保險人身故時，提供一筆確定的給付金額，用來補償家庭因收入中斷所導致的財務缺口，確保受益人（通常是配偶、子女、年邁父母）能維持基本生活與教育、醫療等支出。
當壽險是以外幣（尤其是美元）計價時，投保人其實是選擇未來給付的貨幣種類。此舉一方面具有資產分散的效果，另一方面更牽涉到給付是否能準確對應未來支出的實質需要。從資產負債管理的角度出發，若受益人將來可能在海外生活、留學、醫療支出多以美元計價，則美元保單可視為一種天然避險工具，可降低未來的匯率風險與換匯成本。此應用也符合保險業常引用的資產負債匹配原則（ALM），意即當資產（壽險給付）與負債（家庭支出）使用相同幣別時，可降低市場風險的不確定性。就此觀點而言，保單幣別的選擇不應由匯率漲跌來主導，而應由受益人未來實際需求決定。
二、幣別與給付對象：行為經濟學下的「心理帳戶」與實務盲點
除了經濟理論，行為經濟學也提供了理解人們保險行為的有力工具。心理帳戶理論（Mental Accounting Theory）認為人們會將財務資源劃分為不同的用途與帳戶，例如「生活支出帳戶」、「教育基金」、「遺產準備金」等，並分別賦予不同的心理價值與使用方式。
壽險保單在大多數家庭心理帳戶中，通常被歸為「留給家人」的獨立資產。若這筆資產的幣別與受益人未來支出幣別不一致，則會造成以下3種問題：
1.心理不確定感：受益人在悲傷情緒中接到一筆非本國幣別的保險金，反而產生如何處理與兌換的壓力。
2.價值不穩定感：若需在匯率低點兌換，可能產生損失，使保障的實質價值降低。
3.使用門檻升高：實質資金運用需透過換匯程序，增加日常流動性的障礙。
因此，個人主張，幣別選擇的關鍵應是「給誰用」，而非「值不值得」。若受益人未來多數支出為新臺幣，那麼即使美元保單利率看似較高，仍應慎重評估；反之，若受益人可能在國外生活，則美元保單反而比臺幣保單更能發揮保險的保障功能。
