國際政經局勢變化直接影響到理財規劃時所運用金融工具的效益高低，對局勢瞭解愈多就是對工具瞭解愈多，此外還要釐清選擇工具的目的在於短線操作、投資抑或理財。本篇將從總體經濟趨勢、股、債、金市觀察重點出發，談多元組合的理財觀念，掌握財務主控權。
當前金融市場波動頻頻，美國祭出對等關稅政策直接改變全球貿易的根本架構，影響的層面更是連ㄧ般民眾都能感受的到，像是在4月初時引發臺股的劇烈震盪，以及在5月勞動節過後臺幣不尋常的升值等，都讓市場不斷掀起波瀾。有鑑於此，為了讓讀者能夠一覽投資環境的大方向局勢，以及瞭解正確的理財思維，本次邀請到永名財務科技股份有限公司總經理、IARFC國際認證財務顧問師協會「資產配置與投資組合」專任講師孫文祥深入解析。
對等關稅的後續談判結果，將直接影響央行貨幣政策、金融市場發展格局
放眼下半年的總體經濟情勢，孫文祥指出，從利率變化的角度來看，美國聯準會的主要職責是透過貨幣政策擴大就業、使物價穩定、維持金融安定，目前美國通膨有降溫的趨勢，但就業市場表現優於預期，且在對等關稅的後續談判結果尚未明朗之下，是否會調降利率仍有很大的不確定性，目前按兵不動的可能性較高。
將視角拉回到國內，臺灣央行的貨幣政策同樣受到對等關稅政策的影響，臺灣是出國導向的經濟體，當匯率產生變化時，對於物價、進出口貿易等都會帶來直接性的影響。
有鑑於此，孫文祥表示下半年有2個值得觀察的時間點，首先是7月9日的對等關稅寬限期到期日，除了中國外，其餘國家皆須在此之前與美國達成協議；第二個時間點則是在8月12日，美中間的關稅寬限將在此時到期。假設寬限期的時間沒有延長、談判也有明確的結果，預估9月美國聯準會的利率決策會議上應會有較明確的貨幣政策方向，接續臺灣央行也才會有因應的做法。
根據行政院主計總處的最新預測，臺灣下半年經濟成長率預計僅有1%的增幅，全年的經濟成長率則下修至3.1%；至於在消費者物價指數增長的部分，主計總處也下修至1.88%，為5年來的最低水準。
從數據的預測可以發現到，雖然對等關稅勢必會帶來動盪，但是臺灣的整體經濟表現並沒有那麼悲觀。在股市表現方面，國際油價的下跌，原物料（企業）成本下降能否抵銷關稅帶來的衝擊是值得觀察之處，上漲、整理、下跌，都是有可能會產生的樣態。
而債市的觀察重點則在於公債殖利率的變化，假設對等關稅時程沒有延後、美國物價呈穩定趨勢，9月聯準會極有可能會調降利率，加上債務危機若順利解決，將使債券預期違約率下降、債券價格上升，「我認為放眼未來3年，今年下半年是進場布局債券的最佳時機。」孫文祥說。
至於金市的發展走向，孫文祥則指出，黃金是稀有金屬具有2大特性：避險、不會產生利息，黃金價格主要受到供需、通膨、利率、政經環境變化的影響，以下半年來看，8月底前由於市場不確定性仍高，黃金價格很可能會維持在高點，但9月過後若對等關稅如上述預期的順利發展，黃金的避險需求下降，金價可能會有所回落，直到接近年底時，因市場季節性需求（節慶送禮）將再使黃金價格上漲。
建構多元組合的理財方式，透過商品互補性有效達成財務目標
孫文祥直指，對於有理財需求的民眾來說，面對國際政經局勢不斷變化的今天，其實最需要瞭解、學習的，並不是單一的商品知識，而是要建構一個全新的理財觀念。
「我們應該要從過往單打獨鬥轉變為打群架的模式。」孫文祥解釋，以前很多人在理財時，都在思索著要使用哪一種工具去覆蓋自己的需求，但是現在市場變化的速度比過往來得快，不確定、不可控的因素又增加了許多，因此透過多種金融商品組合，打造成攻守兼備的財務配置就顯得相當重要。
