2025年壽險業面臨前所未有的挑戰與轉折。展望2026年，富邦人壽以穩健經營為基礎，透過投資策略調整、商品結構優化與AI數位化升級，持續強化財務韌性與客戶服務，引領壽險業邁向智慧化與保障深化的新時代。
2025年是全球政經環境劇烈變動的一年，在川普政府推動關稅政策的影響下，全球金融市場震盪加劇，臺灣壽險業亦因幣別錯配承受更高的外匯風險，使經營環境較往年更具挑戰性。
在多重不確定因素牽動下，富邦人壽總經理陳世岳表示，將持續以穩健策略因應，並透過資產配置調整維持財務體質的韌性，持續調整商品結構，強化分期繳與保障型商品銷售，提升外幣保單占比，以降低幣別錯配風險，同時透過更嚴謹的資產負債管理（ALM）維持財務資本穩定。
其次，因應主管機關推動亞洲資產管理中心政策，充分運用金控集團資源開發多元商品與服務，掌握財富管理與國際保險業務的成長契機。
隨著關稅的不確定性逐步被市場消化，投資者情緒回穩，股市重回基本面表現，以及受惠於AI需求強勁及預期聯準會降息可能帶來的資金環境改善。展望2026年，陳世岳對全球市場維持審慎樂觀態度。美國經濟動能仍具韌性，AI產業獲利前景亮眼。
接軌2026年，3項策略強化經營韌性
面臨接軌IFRS 17與TW-ICS的挑戰，陳世岳指出2025年雙軌結帳初期雖有資料與效率等問題需要克服，但隨著數個月的運作與流程優化，已逐步獲得改善，同時公司也同步推動會計師預先進行查核作業，確保2026年接軌無虞、運作順暢。公司未來除了持續改進系統流程，提升作業效率與財務資訊品質之外，也將持續觀測雙軌結帳的結果，藉由反映實際經濟狀況的財務結果，審視接軌策略。目前，應對未來的經營環境，富邦人壽有3大主要策略：
策略1調整投資與避險策略，並優化商品結構
鑑於近期股、債、匯市波動加劇，富邦人壽持續調整投資與避險策略，優化商品結構以提升整體獲利能力，並評估發行次順位債以強化資本水位，並進一步加強資產負債管理，以維持穩定的獲利表現與厚實資本結構。2025年第3季，富邦人壽已在境外債券市場發行6億5,000萬美元的次順位公司債券，市場反應熱烈，最終投資人訂單總規模超過19億美元，超額認購近3倍。
策略2提升合約服務邊際（CSM）
富邦人壽以每年達成新契約CSM 500億（臺幣，以下同）元為目標，今年截至第3季已累積約440億元，整體進度符合預期。CSM已是通路的重要經營指標，未來會持續推動高CSM的保障型商品，並透過商品搭配外溢機制、差異化保費設計，強化與客戶間的黏著度。
策略3動態策略調整
面對變化快速的市場環境，富邦人壽採取靈活應變的方式，隨時滾動式調整經營策略。2025年由於關稅政策所引發的極端波動環境中，仍展現穩健獲利力道，前10月自結稅後淨利達602億元，11月底淨值比率逾10%、資本適足率（RBC）逾400%，整體資本水準維持良好。未來密切關注匯率與市場變化，評估可能影響，以確保清償能力穩健無虞。
通膨、不確定性因素、高齡化成新常態：壽險市場的3大分層
壽險的本質，即是在充滿不確定性的環境中，為個人與家庭提供穩定、安全且可預期的生活品質。在當前的政經環境壽險業所面臨的挑戰更加複雜。通膨壓力未歇，使家庭可支配所得受到壓縮，影響民眾儲蓄行為與資產配置。就業市場因AI自動化而產生不穩定性，同時高齡化速度加快，使銀髮、長照與退休議題更加凸顯。
這不僅影響了民眾的消費模式，以及對於保險商品的購買決策上。陳世岳就他的觀察，認為不同年齡層的民眾，有下列特徵：
20～30歲的年輕族群。多半初入職場，傾向降低非必要支出，在消費行為上，這一代對價格敏感度較高，更重視「使用權」而非「擁有權」，促使共享經濟、訂閱制與短期租賃服務滲透率增加。金融行為亦呈現相似特徵，偏好低門檻、流動性高、以小額累積為主的金融商品，例如：零股投資、數位銀行、現金回饋工具等，重視效率與彈性勝於長期承諾。
在保險需求方面，年輕族群的保障偏好「小額、彈性與數位化」的保障型商品。例如：定期壽險、意外險、實支實付醫療險等。此外，由於數位使用習慣成熟，他們對線上投保、電子保單、數位客服與快速理賠流程的接受度高。
30～55歲的中壯年族群。通常已進入家庭與事業發展的關鍵期，財務壓力與責任同步增加，使其消費與經濟決策展現高度務實的特徵。在消費模式上，這個年齡段更加重視「家庭支出配置」與「性價比」，無論是教育費用、房貸、車貸或育兒開銷，都占據家庭預算的大部分，消費決策傾向穩健與可預期。他們在理財上追求風險可控與現金流穩定，尋求穩健的資產配置，以兼顧資產累積與風險分散，並開始關注退休金準備與長照規劃。
此族群是保險市場的主力客群，對商品的選擇上以「保障完整度」與「家庭風險管理」為主要考量。由於負擔父母長照、子女教育與自身風險的三明治壓力增加，他們傾向購買兼具保障與儲蓄功能的商品，例如分紅壽險、健康險與長照險等，以建構較完整的家庭保障架構。他們對保險的需求正轉向以「保障＋財務規劃」為主的雙核心需求結構。
55歲以上的中高齡族群。此年齡段進入退休的關鍵階段，消費與財務決策更聚焦於健康、醫療與生活品質的維持。隨著平均壽命延長與醫療費用攀升，可以預期支出多集中於醫療照護、保健服務與長期生活安排。
理財方面，中高齡族群開始重視資產傳承與遺產安排，透過信託、保險與分散式資產配置減少財務不確定性。在風險偏好上，他們偏好穩定收益、低波動的金融商品。
中高齡族群普遍需要更長期、可預期的保障，包括長照險、年金險與醫療相關商品，這些商品可提供老年照護所需的現金流，以及醫療照護的保障。同時，晚年可能面臨健康狀況快速變化，因此也會更加重視對保險的服務品質與理賠效率。另外，對預防性健康管理與長期照護資源的整合需求，也正日益提升。
更多內容請見《Advisers財務顧問》雜誌第441期──
